Po dwóch miesiącach spekulacji i wymiany dokumentów, Xiaomi – spółka często nazywana chińskim Apple – stoi o krok od wejścia na giełdę. Dziś Xiaomi złożyła szczegóły oferty, rzucając trochę światła na wielkość popytu na akcje oraz potrzeby kapitałowe spółki. Ogólna wycena wciąż jest na wysokim poziomie w porównaniu do jej konkurentów, ale spółka jest na wyjątkowo uprzywilejowanej pozycji, aby stać się gigantem na wschodzących rynkach smartfonów. Jedno jest pewne – o Xiaomi będzie w nadchodzących latach głośno, gdyż akcje oferują niesamowitą możliwość zwiększenia ekspozycji na rynek smartfonów na rynkach wschodzących, zwłaszcza w Chinach i Indiach.
Szczegóły oferty
Xiaomi oferuje 1,434 mld nowych akcji i 745 mln akcji istniejących, a ponadto opcję dodatkowego przydziału dla sponsorów współpracujących. Opcja dodatkowego przydziału obejmuje 125,5 mln istniejących akcji i 201,5 mln nowych akcji. Ceny wahają się pomiędzy 17-22 HKD, a średnia cena wynosi 19,50 HKD. W przypadku wykorzystania opcji dodatkowego przydziału całkowity zysk ze sprzedaży nowych akcji w pierwszej ofercie publicznej wynosił będzie 4,1 mld $ (przy wyliczeniach opartych na 1,636 mld nowych akcji w cenie 19,50 HKD). Całkowita wielkość oferty (za oferowane nowe i istniejące akcje) wynosi 6,2 mld $.
Według Bloomberg News, w pierwszej ofercie publicznej biorą udział znaczący inwestorzy, tacy jak George Soros, Hillhouse Capital i Capital Group Companies. Wartość rynkowa w przypadku średniej ceny oferty wynosi 55,7 mld $ zakładając, że opcja dodatkowego przydziału zostanie w pełni wykorzystana. Na podstawie szczegółów oferty i zysków z oferty można wyliczyć, że wartość przedsiębiorstwa wyniesie 76,1 mld $. Spodziewany symbol oferty na platformach obrotu Saxo Bank to 1810:xhkg, a dzień rozpoczęcia notowań ustalono na poniedziałek 9 lipca 2018 r.
| Xiaomi – szczegóły oferty | |
| Giełda | Giełda Papierów Wartościowych w Hong Kongu |
| Symbol | 1810:xhkg |
| Dzień ustalania ceny | piątek, 6 lipca 2018 r. |
| Dzień rozpoczęcia notowań | poniedziałek, 9 lipca 2018 r. |
| Zysk z oferty (w mln USD) | 4,065 |
| Wielkość oferty (w mln USD) | 6,228 |
| USDCNY | 6,6085 |
| USDHKD | 7,8477 |
| HKDCNY | 0,8435 |
| Wielkość oferty | |
| Nowe akcje | 1.434.440.000 |
| Istniejące akcje | 745.145.000 |
| Dodatkowe akcje (opcjonalnie) | 326.937.000 |
| Struktura kapitału zakładowego | |
| Nowe akcje | 1.434.440.000 |
| Istniejące akcje | 20.941.690.830 |
| Wszystkie akcje (po zakończeniu oferty) | 22.376.130.830 |
| Zakres cen oferty | |
| Niska cena | 17,00 |
| Wysoka cena | 22,00 |
| Średnia cena | 19,50 |
| Kapitalizacja giełdowa (w mln USD) | |
| Wartość rynkowa | 55,694 |
| Gotówka i inwestycje krótkoterminowe | 2,674 |
| Zyski z oferty | 4,065 |
| Zadłużenie | 27,145 |
| Wartość przedsiębiorstwa | 76,100 |
| Parametry wyceny (szacunki na rok obrotowy 2018) | |
| Sprzedaż | 26,342 |
| EBITDA | 1,407 |
| EV/EBITDA | 54,1 |
| EV/Sprzedaż | 2,9 |
Co zyskują inwestorzy w zamian za wysoką nadwyżkę z wyceny? Zyskują jedno z najszybciej rozwijających się przedsiębiorstw technologicznych w Chinach, przykładające coraz większą wagę do Internetu Rzeczy, a co więcej stojące na czwartym miejscu pod względem udziału w rynku smartfonów w Chinach i na pierwszym miejscu w Indiach.
Peter Garnry, dyrektor ds. strategii rynków akcji w Saxo Banku